股票怎么操作

股票有三种走势:牛市,熊市,震荡市。

1:牛市

逢回调买入,冲高卖出,在冲高不追。坚持在回调时候才开仓。

2:熊市

连续深跌之后买入,反弹卖出,卖出后继续上涨不追高。深跌买入后,如果第二天收盘没有企稳迹象,就斩仓。

3:震荡市

先确定震荡区间,在下沿买入,上沿卖出。卖出后继续上涨不追高,下沿买入后跌破下方支撑线就斩仓。

上沿卖出后,如果放量突破上沿,再次买入。

 

框架:

1:先判断大盘的状态,是牛市,熊市或者震荡市。

2:判断个股的状态,同上。

3:采取以上三种策略之一

4:具体判断的细节,参考技术分析。

深夜一点思考

一、逆势开单

按照节奏,在一个单边趋势走完之后,在趋势结束附件逆势开单,能够设置较少的止损,在比较短的时间内获得收益。

此方法的风险在于,如果逆势开单之后遇到趋势深跌或者拉涨,就容易在短时间内亏钱。此方法的优势在于,能够利用反弹或者压力来开单,而且如果走势突破压力位,证明趋势不成立,既可以离场观望。

总体说来,逆势开单容易亏钱,但是把握好时间框架,在比较靠近顶或者底附件开单,大概率是挣钱的。

二、明确好时间框架

时间框架决定了你如何开单,持有或者止损。只有时间框架下,止损、进场、都和时间框架相关,绝对不能随便套用。

看着周K,规划着日K,然后决定适当的分时机会出现时,果断出手。

三、成本和收益

成本,是试错的成本;收益,是走势被证实后的盈利。

由于顶和底不可知,因此只能够找一个区间进去,不断地尝试,这个过程会损耗资金,因此产生试错的成本。一定要坚持,而且还要有节制。坚持,能够让你在走势证实的时候获得盈利,不至于错失机会;节制,能够让你在试错过程中减少不必要的损耗,降低成本。

如果前期试错了,但没有坚持到最后,那么成本付出去却没有盈利,资金很快会被消耗殆尽。

四、用熟悉的模式操作,不要轻易尝试不熟悉的方式

操作方法千万种,选最有把握的一种来做,不要因为好奇心所以去尝试新事物,往往可能亏钱。

如果没有合适的机会,不要为了做单而去采用新方法,只要耐心等即可。

下单风险控制

下单后,如果走势的方向有利,那么采取以下几个不走:

1、如果向下单方向走出比较长的距离,则根据实际情况设置止损位;

2、如果向下单方向走出一小段距离后,又折返回成本线,立刻止损;

 

下单后,一旦发现走势是向着反方向走,采取以下几个步骤:

1、走势比较缓慢,立刻止损;

2、走势急,如果距离成本线不远,立刻止损;

3、走势急,离开成本线一段距离,等反抽,反抽到成本线或者可接受的范围之后,立刻止损。

交易模式决定财富命运(转)

各位朋友:

下午好!我叫心中无股,来自杭州,是位老股民,1991年开始炒A股,2000年投资港股,2008年从事美股。2009年之前是位职业经理人,在浙江一家民营房地产集团做CEO,2008年雷曼兄弟倒闭后感觉是股市炒底的大机会,果断辞职转行成为一名职业证券投资人,专职做二级市场,专注做自己帐户。

今天我向大家分享三个方面的投资体会:一是关于我的交易系统;二是关于2016年的市场选择;三是关于今年港股的投资策略。

第一个问题,关于我的交易的系统。

这是我从事证券职业生涯七年以来的投资业绩:

从上面7年数据可以看出,除了09年这一年特别高,大幅偏离均值(主要是次贷危机后这一年市场出现了罕见的低股价,尤其是港股,可惜年底时的全部盈利被家庭“董事长”从股市帐户中转走了)外,业绩数据有二个明显的特点:一是数据相对比较稳定,而且均大幅超越大盘;二是数据有进一步加速的趋势,尤其是这三年。当然这主要是因为我的资金规模较小。

之所以有这样的业绩,我认为最根本有二个原因:一是我对海外市场,尤其是对港股的风险认识较一般人早很多,也比较充分,本人2000年进入港股不到三年时间就遇上了0501(已退市)、8083这二只老千股,帐户几乎被全军覆没,这为我后来谨慎投资,尤其是风险控制起了很大的作用;二是要归功于我的交易系统,即交易模式,其实,这也是我2009年初敢于放弃稳定的职业去从事并不被绝大多数人看好的职业证券投资人的真实原因,我当时有强烈的冲动想去实践我的交易模式。

归纳起来,我的交易系统大致有下面几个要素构成:

1、全球市场选择牛市。

2008年时,我自创了“5、3、2”理论,即:成功的投资50%取决于市场选择,30%取决于时机选择,20%才是选择个股。

我认为,巴菲特的选股与索罗斯的选时只是成功投资的50%,另外50%是选择市场,因为在全球化投资及互联网交易技术作用下,投资的一个重要使命其实是选对市场,它才是决定业绩的根本,因为谁都明白只有牛市才能更容易赚钱。做任何事件都必须抓住主要矛盾,证券投资的主要矛盾就是选对市场!

基于此,本人这七年来,通过在美股、港股、A股三个市场不断的选择,成功规避了A股2010年到2013年的持续系统性熊市,可以说这是导致这几年业绩持续稳定的主因;

2、坚持以右侧交易为主,但不排斥其它模式。

熟悉本人的都知道,心中无股属于比较典型的“右侧交易”风格,相对左侧交易的中线潜伏不同,右侧交易需要对大势及个股买入时点有比较高的把控,精准捕捉买点及趋势转坏时的快速止损离场是右侧交易的核心。这个风格与我自己对宏观经济及政策比较敏感和擅长有直接关系,因为本人之前多年的集团管控及地产投资的职业经历在这方面比较有优势。二十多的历史经验表明,本人对市场大势的把握远强过对个股的能力。关注本人博客、微信的朋友应该都知道,本人是最早对2014年开始的这波A股超级牛市行情作出精准判断的极少数投资者之一。(可详见新浪博客及雪球上本人的相关文章)。

在具体操作上,我这个右侧交易者在盈利构成上也非常特别:我把它归纳为是5-2=3的构成模式。突出的特点是:

一、我的个股赢面不到55%,也就是我做过的个股有不到一半是亏损出局的,通过频繁换股,以较高的试错成本为代价赢得高确定性的可以重仓的个股高盈利;

二、盈利个股的绝对额远远超过亏损个股的绝对额,也就是止损的频率远高于止盈的比例;

三、以追求资金利润率为主,不追求个股盈利率。

虽然本人坚持右侧交易,但是一直不排斥其它模式。对投资模式(风格)不僵化,认可“价值投资”等其它模式,用组合模式、波段操作等应对市场趋势变化,以避免年度收益“大小年”。

(如时间允许,将介绍我通过O2O寻找到的三位真正民间高手的不同风格投资者)

3、资金管理实行刚性的“提款机”模式。

我的交易模式中一直比较注重资金管理,其核心是实施“提款机”模式。我一直主张,投资者应该设法将证券帐户视作“提款机”,证券投资与其它生意一样,必须要做现金流,当自己设定的盈利目标实现或超额时,应该第一时间“落袋为安”先将盈利从帐户里取出,一则是规避市场的风险以确保这部分资金安全,二则也是对自己及时的奖励,而不主张相反的持续不断向帐户注资,去实行未来那种极不确定的所谓带复利性质的滚动操作。有朋友多次问我这个问题,你的回报如此之高且稳定,如果是复利,资金规模应该非常可观,为何还不断从股市里取钱?

并非心中无股不懂得复利投资的巨大威力,我过去的历史经验表明,一旦不从帐户里取钱而实施复利滚动操作,不断增加的资金量会给自己造成很大的心里压力,尤其是刚辞职几年,当稳定的职业收入没了后有一种莫名的不安全感,心里不踏实(稍有不慎,会出现致命的负复利效应导致自己难以翻身),这种心理负担会使自己的操作严重变形,表现为有机会是不敢冒进,有风险时又不敢止损,从而无法实现好的业绩。

通过多年的实践,我把这个交易系统归纳为“保守本金、稳健盈利、不忘暴利”3句话和18条操作要领(详见格隆汇发表的我的2015年年报报告)

下面我以去年为例说明我的交易系统对业绩的影响

过去的一年,自己在操作上虽然也犯了很多错误,包括追涨杀跌、高位重仓被套、遭遇个股黑天鹅等等无数,但是却做对了三件关键的事情,而这三件事恰恰是本人这些年来在实战中逐渐形成的自己交易模式的使然。

这三件事情分别是:

第一,抓住了3、4月份港股全年仅有的一波科网股大行情。背后原因是右侧交易;

第二,在6月上旬帐户市值出现高峰时第一时间撤回了年初投入的全部本金。背后原因是刚性的“提款机”模式的作用;

第三,对A股股灾及政府救市出现的市场局面应对得当。这个的背后基础是自己交易模式中的“尊重趋势、敬畏市场”核心理念。

第二个问题,关于今年的市场选择

对2016年的市场并不乐观,尤其是相对于去年的强烈看多,今年比较谨慎。对三个市场的看法是:

(1)看淡美股:美元利率处于历史低点,利率向上拐点基本可以确认,股票估值远超20年历史均值,主要股指道琼斯与纳斯达克指数均处于历史高位,中线继续回避美股。

(2)看平港股:一方面,香港的政治、经济、地缘仍处于被边缘化大通道之中;同时,香港监管当局长期默许股市老千机制的存在,短期仍看不到市场出现重大逆转的迹像;另一方面,作为全球罕见的股票低估值洼地,未来人民币国际化的大趋势会持续推动港股价值回归历史均值。港股的机会主要体现在指数的脉冲行情以及由内地政策驱动带来的板块短期暴动行情。港股要么继续低迷被边缘化,要么受外力强力推动出现历史性的暴动行情。

(3)看多(谨慎)A股:虽然严重高估的创业板与中小板股票在即将推出注册后将经受严峻考验,但是,2016年A股走牛的核心理由依然没有改变,即资金面:社会无风险利率下降幅度快于企业盈利下降幅度,因滥发货币而使流动性过剩导致的资产配置荒仍将继续;政策面:经济持续衰退倒逼改革提速、经济转型;经济面:在传统产业不断萎缩的同时,新兴产业正在实质性的快速崛起,上市公司的全球并购将带来业绩快速提升。可以确认:中国真正意义上的“股票时代”终将到来。

A股大泡沫终将破灭。

虽然本人依然看好2016年这个仍然由政府推动的资产泡沫化行情,并将继续乐于其中,因为A股目前仍在大趋势的右侧,2016年仍将是个泡沫推动年。但确信未来A股的大泡沫一定会破灭,并相信A股大泡沫破灭将会是未来中国乃至人类历史上最重大的泡沫事件。

可以设想,如果100多倍PE的这个中创板泡沫能维持二年(作为一个整体市场,人类至今还未出现过超过100倍PE的证券市场能长期存在),预计未来中国内地像样的企业都会被收购完毕;如果这个泡沫能维持三年,预计未来港股乃至台股等大部分股票都将并入A股的版图;如果这个泡沫维持五年,估计纳斯达克将会成为中国深交所的分支机构。

疯了吗?没疯!这让我想起了二十多年前日本房产与股市泡沫哪一幕。当1989年日经指数历史性的突破40000点时,一位日本大臣放出豪言:东京可以买下美国!

个人以为,2015年的股灾充其量还只是个小型股灾,是对未来可能发生更大股灾的预演,未来大股灾引爆点(炸弹)可能有以下5个:

一是“注册制”。如果没有相应的过度性配套措施,强推完全市场化的注册制,势必导致A股高估值整个体系崩塌,必定引发系统性股灾;

二是“人民币汇率”。如果人民币汇率持续下跌引发投资者对未来人民币汇率形成持续一致看跌预期,则势必引起规模化资金外逃,从而引发股灾。

三是“改革”。如果改革出现吖全面回潮,国内政经全面向“左”,导致主流投资者对未来失去信心,预期逆转,导致股灾。

四是“债务”。如果实体经济出现断崖式下跌引发企业系统性违约潮,政府债务与民间担保资金链双重危机暴发从而引发银行等金融机构全面陷入困境,导致股灾;

五是“房地产泡沫”。如果投资与房地产泡沫提前被捅破,引发社会经济进入全面萧条,导致股灾。

当然,发生大股灾这只是一种极端情况,目前看虽然概率不大,但我们必须有思想准备,提前做好预案,做证券投资,考虑的永远应该是风险在先,回报在后。

第三个问题,关于港股的投资策略

1、基本判断:

(1)未来1—2年中国出现经济危机的可能性较大,港股仍有机会再探新底,跌破15000点甚至更低都不能排除,雷曼时刻可以期待;

(2)长远看,中国的经济前景没理由悲观,最根本的是中国人对财富的追求全球没一个国家能相比,中国人的这种经济原始竞争力不可低估;

(3)港股的低估值终将价值历史回归。

虽然本人仍对2016年的港股无法乐观,因为港股目前仍在大趋势的左侧。但是我确信,港股的价值回归之路终将到来!

可以设想,如果内地在接下来某一天真正实行人民币国际化,内地投资者可以自由兑换外汇,能像买A股一样买卖港股;如果接下来某一天,A股正式推行注册制,部分理性的机构投资者开始因恐惧股票的海量供给拉低估值,而需要让大量的投资资金寻找新的投资版图布局;如果A股继续维持高估值,为了实现业绩快速提升,开始规模化并购港股的上市标的;如果香港当局有一天突然开始对港股的“老千机制”下狠招,净化市场,那么港股将会是个什么样情形;内地国企资金部门通过A股增发回购H股

所有这一切,都源自于港股被罕见的历史性低估:港股市场整体6倍多的估值已列全球60多个交易所倒数第三位,更耐人寻味的是这个所谓的“港股”,总共1900只个股中有65%,即1000多只是来自纯粹中国内地企业,它们本来就是中国内地的股票!

疯了吗?没疯!这让我想起了法人股低迷的2002年,当时,面对与已上市A股流通股相差5至10几倍价格的法人股,在拍卖市场频频流拍(当时法人股只允许拍卖交易)、无人问津,因为绝大多数人都认为“此股不是彼股”,法人股不能流通。当然,这样的集体智慧缺失后来成就了一批因投资法人股而暴富的极少数人群。

(4)港股的历史经验表明,每一次的股灾之后都是一次大级别的财富机会。前提是在大股灾前要活着,不能被消灭,看看恒指2000年来的的4次大机会(见恒指K线图)。

2、二种操作策略:

一种是空仓耐心等待,静候港股大拐点的出现,即雷曼时刻的出现,全仓一击,提升一个财富等级。

另一种是先半仓,等大底部时满仓。即:虽然港股目前在大趋势的左侧,但一些个股已有较大的投资价值,也有些个股已经从底部走出,形成右侧。先用半仓折腾,等大机会来临是果断全杀入。

谢谢大家。

2016年1月8日深圳

《黄帝阴符经》

陈都灵3

观天之道,执天之行,尽矣。天有五贼,见之者昌。五贼在心,施行于天。宇宙在乎手,万化生乎身。天性人也,人心机也。立天之道,以定人也。天发杀机,移星易宿;地发杀机,龙蛇起陆;人发杀机,天地反覆;天人合发,万化定基。性有巧拙,可以伏藏。九窍之邪,在乎三要,可以动静。火生于木,祸发必克;奸生于国,时动必溃。知之修炼,谓之圣人。天生天杀,道之理也。天地万物之盗,万物人之盗,人万物之盗。三盗既宜,三才既安。故曰食其时,百骸理;动其机,万化安。人知其神之神,不知不神之所以神也。日月有数,大小有定,圣功生焉,神明出焉。其盗机也,天下莫能见,莫能知。君子得之固躬,小人得之轻命。瞽者善听,聋者善视。绝利一源,用师十倍。三返昼夜,用师万倍。心生于物,死于物,机在目。天之无恩而大恩生。迅雷烈风莫不蠢然。至乐性余,至静性廉。天之至私,用之至公。禽之制在气。生者死之根,死者生之根。恩生于害,害生于恩。愚人以天地文理圣,我以时物文理哲。人以愚虞圣,我以不愚虞圣;人以期其圣,我以不期其圣。故曰:沉水入火,自取灭亡。自然之道静,故天地万物生。天地之道浸,故阴阳胜。阴阳相推而变化顺矣。是故圣人知自然之道不可违,因而制之至静之道,律历所不能契。爰有奇器,是生万象,八卦甲子,神机鬼藏。阴阳相胜之术,昭昭乎进乎象矣。《黄帝阴符经》