投资的结构

先说一个错误的观点:   因为决定我们盈亏的只有价格,因此只有价格的走势是值得研究的,所有信息都包含在价格里,跟随趋势  K线  投资就可。

这种观点是前面的,价格只是表象,只是人们行为动机的表象。而人们行为动机是受到经济,政策等各方面条件的影响的,人们脑海中都有一个动作的逻辑。因此,应该把注意力放在分析资产价格背后的逻辑上,吃透逻辑后,行动的大方向就不会错了。

技术分析提供了行动的条件,却并不保证行动的结果。按照技术分析的信号来行动,仅仅意味着行动而已,不代表一定会赚钱。

赚钱,短期看是由市场博弈决定,长期看是由逻辑决定。到底是在博弈中赚钱,还是用逻辑赚钱,不是看时间周期,而是看你的操作哲学。如果是博弈赚钱,那么你就不需要关注逻辑,只需要关注短时的涨跌,尤其是日内波动,以及外部条件平稳情况下几日的波动。如果是用逻辑赚钱,关注逻辑是否按照预想逐步实现,价格是否如期变动,一步一步去假设和核实,最后逻辑走完,收获离场。

技术分析在上面两种情况都有用,因为技术分析是中立的,不一定赚钱,也不一定赔钱,只提供了一个行动的准则,就像裁判的发令枪,只告诉你开始跑,却不会决定谁得第一。

 

无招胜有招

有人说,一个人做一件事有三种境界:看山是山,看山不是山,看山还是山。

股票期货投资,一开始无规则地乱下单,到系统地学习技术分析方法,使用技术分析方法下单和平仓,再到后来走宏观/行业/公司基本面分析,做大趋势的投资。这三个阶段就对应了“山”的三个阶段。

下面讲讲不同阶段的逻辑和注意点。

一,无规则下单。

这个阶段主要听消息为主,看到新闻上面提到某一个公司的消息,可能就买了。或者某个领导人访问某一个公司,就持有。卖出就比较随意,可能放着一段时间不管,也可能涨起来就卖了。总之比较随意。

二,技术分析

主要根据压力位、支撑位、趋势、W顶和底、震荡区间来下单。

在压力位上应该减仓,在支撑位上应该建仓。而且建仓时,最好是在不断接近支撑位的末尾阶段,逆势建仓,跌破止损。

在趋势里,回调买入,至于冲高要不要落袋为安,见仁见智,反正回调买入是对的。

W低走出来,在放量突破时买入,在压力位减仓,在W顶退出。

震荡区间,则根据整体的幅度,估计出一个下沿,在下沿附件买入,上沿附近卖出,放量突破上沿加仓。

三,各种基本面分析

因为大的趋势不可能经常变化,因此投资周期较长,但确定性较大。

基本面分析的投资方法,寿命最长,因为它不需要耗费精力盯盘,也不需要划线分析,只需要掌握经济大势即可。更重要的是,投资者的阅历丰富,经历积累,知识积累,基本面分析就会越来越准,投资胜率越来越高。

四,短VS长

短期短时波动,随机性较大,多空力量博弈造成的非理性震荡较大。短时波动,里面更加夹杂着噪声,可能是市场在某个时刻,受随机因素影响而出现的。

我大部分时间是这样做单的 以后类似问题不要问我了 @桂西北小哥

c389c673gw1f7s26r304aj20qo0z6gp7

c389c673gw1f7s26uqmtgj20qo16v7d1

常常有人问我类似的问题 我说你们说的 我真不懂 然后别人觉得我不愿意公开 也许有许多人感觉 做单必须解决上面说的几个问题

我以前说过 我不懂这些 也不看这些

那么我做单很简单 从日内开讲 就是大家常说的炒单 就是感觉涨就买 可能1个点半个点 几个点就跑 类似这样

而从更大的周期来说 我大部分时间 看一个品种大概的幅度 比如 螺纹钢和豆粕 也许涨跌1/200点 铁矿涨跌20/30点 我就会逆势做单 而顺势也很简单 比如看现在的趋势 比如 现在认为这个品种要跌 那么正好我偶然的走空单 那么就拿一拿 仅此而已

至于这个1/200点或者2/30点 对应你们那种所谓系统的啥地方 我真的没去研究 也没想过去研究 也不懂怎么研究 我对幅度的把我大部分靠猜

而且1/200点到了 我也不一定做单

所以 我的做单 更多的是依靠经验和盘感 不是研究那些东西 那些我真不懂

股票怎么操作

股票有三种走势:牛市,熊市,震荡市。

1:牛市

逢回调买入,冲高卖出,在冲高不追。坚持在回调时候才开仓。

2:熊市

连续深跌之后买入,反弹卖出,卖出后继续上涨不追高。深跌买入后,如果第二天收盘没有企稳迹象,就斩仓。

3:震荡市

先确定震荡区间,在下沿买入,上沿卖出。卖出后继续上涨不追高,下沿买入后跌破下方支撑线就斩仓。

上沿卖出后,如果放量突破上沿,再次买入。

 

框架:

1:先判断大盘的状态,是牛市,熊市或者震荡市。

2:判断个股的状态,同上。

3:采取以上三种策略之一

4:具体判断的细节,参考技术分析。

多空互变原理(续)

7月16日,周一,全场大跌,螺纹和菜粕跌停。

我周二进场做多,认为下跌幅度很大,有反弹,选择菜粕1701合约。

然而,下跌趋势刚开始,所以尽管我屡次在K线底部开多单,当日浮盈,但次日就被打下来。菜粕甚至下破关键位,破60日均线,破整数心里关口。

然后我在周五开始认识到下跌趋势,开始反手做空。

但是,下跌周期已经走完,大盘开始反弹,周五就是短期最低点。

隋扛单。

多空互变原理

当开启一段走势,多空趋势必然是交替的,不过是多空相当,多长空短,多短空长而已。

多空交替,不是以涨跌幅度来划分,而是以时间来划分。因此,跌多了就多,涨多了就空是不成立的。

当开启多或空的一段走势,无论幅度多少,K线长短,不要急于进场做反弹或者抄顶。而是逢高空或者逢低多,直至在时间上走完一个涨或跌的周期。

趋势渐弱,方可反向入手。一定要在合适的时间框架下,等待足够多的时间,方可顺势出手。

稳妥交易

稳妥交易,有两种细分:

1、侧重技术层面,利空走势上的技术分类进行操作。同时,考虑市场的情绪因素,在情绪转折点进行操作。

2、侧重基本面,在基本面发生变化,如自然灾害等,才进行操作。

 

把以上两点结合起来,会更加稳妥。

要多周期“校准”,确定入场点

2016年7月1日,螺纹1610,2324,空开。

见下图。

捕获

开仓点在日线图上看不出端倪,在分时上看似下跌中继,其实是15m线支撑。

见下图。

捕获2

由于支撑的存在,价格跌到2324附近时已经,出现比较大的支撑,多次支撑后,出现大幅反弹。

见下图。

捕获1

这次失误,是由于没有在多个时间框架下面确认好趋势和进场点,没有在多周期里进行“校准”,导致出现失误。

因此:

1、每次进场点的选择,必须结合多周期“校准”,在不同的时间框架下面进行研判,方可确定!

2、要提前确定好潜在的进场点,记在纸上,作为次日的操盘计划,方可操作。

市场在很短的时间内,大部分的信号都是无效信号,他们最终会相互抵消成零。

放弃超短线,放弃追逐无效信号,放弃关注震荡里的高高低低。

着眼于中期趋势,关注有效信号,关注那些对整体走势有决定性影响的信号,价格,变动。

例如震荡之后的趋势性价格变动。

Sigma异动买入/卖出法

在一个波动周期中,可以计算出这个周期内价格的Sigma。根据高斯分布,在1个Sigma内属于正常波动,大于1个Sigma就算做周期内少有的大幅波动,大于2个Sigma则其发生概率在2%左右,属于小概率事件,而大于3个Sigma时则是异常波动!

下图是2016年5月10日至30日,上证指数的数据:

无标题2

它的Sigma = 12.99。根据Sigma原理,可以在31日的波动中发现异常走势,并采取相应买入动作。

无标题

相反,如果是向下波动,则可以通过相同的原理,选择卖出,从而避免灾难。

以上原理,同样适用于期货市场。

止盈再谈

再谈两个止盈策略。

一,止损倍数止盈

比如我一手试盘,500元止损。试盘成功后,我盈利5000元,是500元的十倍。我可以止盈,因为10比1的盈亏比例是合理的。

二,阴线根数止盈

三根大阴线(阳线)已经是短期走势的极致。对高杠杆的期货来说,三根同向K线的利润已经足够丰厚。所以我们可以在第三根线下到低端时,止盈。

下跌买股的原理分析

5接上文。

股票只能做上升波段。

按照掩体理论,我应该在阻力位上买股。根据方向,应该是支撑位。

在什么时候能够看到支撑位?下跌的时候!

当在阻力位上买入,几天后不见反弹,甚至击穿破位,说明该阻力位无效,或者很弱,则顺理成章要止损。

否则,在阻力位上面买入,应该很快能够弹起来!

 

然后在下一个阻力位上面减仓,再观察情况。

 

对缠论买点同样有效。

转折变向区域操作的注意事项

无标题

止损策略是定值止损,变动6个价位。

在转折区域,日线如果是横向排列,操作在15M线,就是往返大幅震荡,6个价位的量是扛不住的,自然会不断止损。

两种解决办法:

1、15M线操作,止损余量缩小,让止损余量和时间框架匹配。同时在15M框架下确定止盈点,及时止盈。

2、在更高的时间框架下面操作,根据相应时间框架来设置止损(余量会更大),同时设置相应的止盈(根据相应的时间框架,也会更大)。

Rainbow指数移动均线

捕获

MAX1:EMA(CLOSE,2),COLORFF0F00;
MAX2:EMA(CLOSE,5),COLORFF1F00;
M3:EMA(CLOSE,9),COLORFF2F00;
M4:EMA(CLOSE,13),COLORFF3F00;
M5:EMA(CLOSE,17),COLORFF4F00;
M6:EMA(CLOSE,23),COLORFF5F00;
M7:EMA(CLOSE,29),COLORFF6F00;
M8:EMA(CLOSE,37),COLORFF7F00;
M9:EMA(CLOSE,43),COLORFF8F00;
M10:EMA(CLOSE,53),COLORFF9F00;
M11:EMA(CLOSE,61),COLORFFAF00;
M12:EMA(CLOSE,67),COLORFFBF00;
M13:EMA(CLOSE,73),COLORFFCF00;
M14:EMA(CLOSE,79),COLORFFDF00;
M15:EMA(CLOSE,83),COLORFFEF00;
M16:EMA(CLOSE,87),COLORFFFF00;

获利六分线 (三分线 v2.0)

交易系统里重要的主图指标,获利三分线,即25%获利线,50%获利线,和75%获利线,不能够科学的反应出市场的运行状态,需要更新。

首先,获利比例在40%到60%之间,属于健康平稳。到50%获利线将它一分为二,降低了可读性。

其次,25%线不能够捕捉超跌或异常走势,即25%的获利比例,其中的筹码结构仍然复杂,需要进一步细化。同理,75%线也过于粗略。

为了反应市场在各种情况下的筹码,特做出如下改动:

设置5%和95%线,以捕捉深跌和超涨拉升走势。设置15%和75%线,和5%,95%线保持10%间距,捕捉次深跌次超涨筹码分布。再设40%和60%线,捕捉中部的平稳区域筹码。

以上分界线,量筹码分布对称分割,且有更好的可见度。

交易系统v1.0

系统组成:

1、KDJ

捕捉短期内的超卖超买信号。KDJ对价格的剧烈变化敏感,也能够反应连续下跌,通过KDJ来观察价格的变动。

KDJ有顶缠绕和底缠绕,即K、D、J在顶部或底部不断接近、飞吻或湿吻,距离逐渐变小,最后决定方向。由于顶部再往上走的概率不大,因此顶缠绕之后就是下行,价格的回归;类似地,底缠绕之后是价格的回升。

KDJ缠绕是走势“物极必反”的蓄势阶段,用心感受力度,在最后那一刻出手。80/20是重要分界线,代表价格的短期“太高”和“太低”。50是中继线,K、D在50附近,J上下缠绕,会决定是继续上行还是开始掉头向下。

要注意KDJ的假金叉、假死叉,该止损坚决止损出局,尽量追求在最后一个“叉”才买定离手。

J>K,K>D,是KDJ多头排列,反之是KDJ空头排列。KDJ多头排列的时候,J回调,带动K回调,J和K靠近D,如果多头走势能够持续,就是加仓或者切入的好时机。反之,就是离场的时机。

2、MACD

作为常用技术指标,跟随市场。

快速线DIFF高于慢速线DEA,视作DIF-DEA多头多头排列。DIF回调,靠近DEA,贴近甚至缠绕。如果多头排列会延续,则此刻就是加仓或切入的好时机。反之,DIFF低于DEA,视为空头排列,而DIF向DEA靠近则是出局的机会。

DEA的走势一般平稳,DEA底部转折或上行,意味着趋势上行,可以放心操作。在DEA下行阶段,趋势下行,不要操作。

MACD棒的长短和上下变换,要用心感受其力度。在其起伏的高点操作,买入或者卖出,有抄底或者逃顶的机会。同时,MACD棒在0线附近时,是变盘的时间点,要注意观察。盘整走势里,MACD棒比较短,而且无论上下都是在0线附近,视为盘整徘徊,要观察。

3、MA

MA多头或空头排列,能够用来判断当下走势,而除多空头排列之外,可认为是缠绕,说明走势不确定,要继续观察。

缠论的三类买卖点。

无标题

无标题2

4、筹码锁定度(LFS)

筹码锁定度,对交易量的突然变化敏感,也能反应成交量缓慢变化。该指标能够跟踪筹码的“沉积”程度,是判断股价拉升难易程度的一个有效指标。

每一个股票的LFS曲线都不一样,(单独的LFS数值是没有意义的),要根据该股票LFS的历史变动规律来判断高低点。

所谓物极必反,LFS不可能长期在高位或低位徘徊,找到有效转向的点,就能够抓住行情的开头。注意LFS也是会有“假动作”的,一旦发现被假动作骗了,就要严格止损出局。

5、获利比例三分线

25%、50%、75%的获利比例(价格)曲线,代表K线走势的大致范围。除非行业出现重大问题,K线不可能长期低于25%;也不可能长期高于75%。正常的K线会在25%~75%之间波动。

获利比例线,对K线是有压力和支撑的,本质上是获利(套牢)筹码的作用。

如果K线持续走在75%线上方,说明该股票有资金在推动,在缓慢走高,就应该密切跟进观察了。如果股票K线突然跌到25%以下,注意有第三类买点出现。

如果大多数股票在25%之下,说明大盘突然走弱,股灾无疑。如果大部分股票在75%之上,说明大盘泡沫严重,获利盘过大,有回调需求。

附1:通达信代码(上述5个指标的主图)

C75:COST(L1),COLORLIBLUE;
C50:COST(L2),COLORLIGREEN;
C25:COST(L3),COLORLIMAGENTA;

{PREPARE STRING FOR PRINTING}
S0:=STRCAT(STRCAT(‘获利:’,CON2STR(WINNER(CLOSE)*100,1)),’% ‘);
S1:=STRCAT(‘锁定:’,STRCAT(CON2STR(LFS,0),STRSPACE(‘ ‘)));
S2:=STRCAT(S1,S0);

{HIGHLIGHT ZHANGTING,DIETING}
STICKLINE(C/REF(C,1)>=1.098,C,O,2,0),COLORYELLOW;
STICKLINE(C/REF(C,1)>=1.098,H,L,0,0),COLORYELLOW;
STICKLINE(C/REF(C,1)<=0.91,C,O,2,0),COLORGRAY;
STICKLINE(C/REF(C,1)<=0.91,H,L,0,0),COLORGRAY;
{DRAW DATA}
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,0.93,1,GNBLOCK);
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,1,1,S2);

{CLACULATE THE MACD AND JUDGE THE GOLDEN CROSS}
DIF:=EMA(CLOSE,MACDSHT)-EMA(CLOSE,MACDLG);
DEA:=EMA(DIF,MACDMID);
DIFDEA_TXT:=IF(DIF<DEA,’DIF/DEA ↓’,IF(DIF>DEA,’DIF/DEA ↑’,’DIF/DEA =’));
MACD_SNL:=IF(ABS(DIF-DEA)<0.1,’【MACD】 ‘,”);
MACD_TXT:=STRCAT(STRSPACE(MACD_SNL),DIFDEA_TXT);
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,0.03,1,STRSPACE(MACD_TXT));

{PROCESS KDJ}
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:=SMA(RSV,M1,1);
D:=SMA(K,M2,1);
J:=3*K-2*D;
KDJ_SNL:=IF(ABS(K-D)<5 OR ABS(K-J)<5 OR ABS(D-J)<5,’【KDJ】 ‘,”);
J_TXT:=STRCAT(‘J:’,CON2STR(J,2));
KD_TXT:=IF(K<D,’KD ↓ ‘,IF(K>D,’KD ↑ ‘,’KD =’));
KDJ_TXT:=STRCAT(STRSPACE(STRCAT(STRSPACE(KDJ_SNL),KD_TXT)),J_TXT);
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,0.06,1,STRSPACE(KDJ_TXT));

{MA CRETERION}
MA1:=MA(CLOSE,MAS1);
MA2:=MA(CLOSE,MAS2);
MA3:=MA(CLOSE,MAS3);
MA_TREND:=IF(MA1>MA2 AND MA2>MA3,’MA ↑ ‘,IF(MA1<MA2 AND MA2<MA3,’MA ↓ ‘,’MA ≈ ‘));
MA_SNL:=IF(ABS(MA1-MA2)<0.1 AND ABS(MA2-MA3)<0.1,’【MA!!】 ‘,IF(ABS(MA1-MA2)<0.1,’【MA 5,10】’,IF(ABS(MA2-MA3)<0.1,’【MA 10,20】’,”)));
MA_TXT:=STRCAT(MA_SNL,MA_TREND);
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,0.09,1,STRSPACE(MA_TXT));

附2:LFS副图

LINETHICKLOCK:LFS,LINETHICK2;
MA5:MA(LFS,M1);
MA10:MA(LFS,M2);

附3:MA副图

MA1:MA(CLOSE,M1),COLORFF0066;
MA2:MA(CLOSE,M2),COLORFF9966;
MA3:MA(CLOSE,M3),COLORFFEE66;

捕获1

价量关系初探

关于价量关系,讲的很多,但最重要的思维,是认识到“价”和“量”具有联动关系。量随价增,价随量涨,这是自然的情况。

一、价量联动,增减相随,相互印证。

比如2015年,上证指数逼近5000点,而成交量破一万亿。高价对应高量。如果量无法再提升,由价量联动关系,价也无法再提升。然后,指数急转直下。

二、价量起伏相对,波峰波谷相对。

量的局部低,常常对应价的局部低。这里必须要强调“局部”,因为价可能是波浪上升,而量是波浪走平。

三、价量关系,如傅利叶变换中的时和频,反应相同事物的不同视角。

价格迷茫,可以通过量来判定和研究,量乱走,不确定,可以通过价格一窥究竟。如果价量同时确认,为最佳。

这里有两点最关键,价量联动,价迷茫时,要重视量的研究。量是和价同等重要的研究视角。

变节奏点

一轮行情,主力需要:吸筹,震荡洗盘,做T降低成本,发力拉升,拉升派发,降落派发。

在吸筹和震荡洗盘时,主力需要控制股价,需要做出震荡走势以降低成本;一旦进入拉升(派发)阶段,操作手法就变成“把股价打上去”,因此K线的形态会突然改变。

K线形态(节奏)的改变,是无法隐藏的,因为流通筹码慢慢变少但价格控制住,和流通筹码不变价格拉升,是迥然不同的操作,因此必然存在某一个点,从这个点开始K线的节奏(形态)会突然改变。

找出变节奏点(变态点),就发现了行情的蛛丝马迹。

无标题

再谈KDJ

上文《KDJ和LFS辨析》提到,KDJ指标的有效性,关键在于物极必反,而准确使用它,就必须找到物极必反的那一点。

具体来说,股价不会长时间内,每天都剧烈波动,或者说股价在比较多的时期内,每天变动不大。假如有一天,股价突然以较大的幅度向上运动,然后接下来两天都如此,这将会导致KDJ迅速冲顶。由于股价变动不可能短时间大幅瞬变,物极必反,必然有反方向力量迫使其向下调整修正。这时,股价向下掉头,KDJ也表现为向下掉头。

同理,如果股价突然向下波动,也会有回拉需求,所以会出现第三类买卖点,而KDJ也会配合迅速下跌然后反拉。

而当KDJ在50附近,这个指标就失去了物极必反的参照,变得模棱两可,上也可以,下也可以,自然失去了价值。

KDJ和LFS辨析

KDJ对价格变化的幅度敏感,表现为如果某天放量,那么这一天的KDJ会出现大幅变化,而连续股价变动比较小,会导致其蜗牛般爬行。

LFS对成交量的突然变动敏感。连续缩量,微量,会导致其蜗牛般爬行,但是在有一天突然放量,会导致这一天的LFS急剧变化。

无论是价格,还是成交量,不可能一直维持变动很小或者很低的水平,所以物极必反。

运用这两项技术,关键在于找到物极必反的那个点。

成本线分析

    从一个常见的概念讲起:MA线。

    经常听见有人讨论,跌到MA xx会有支撑,涨到MA yy会有压力。请问支撑或者压力何来?成本!

    因为MA线表示过去一段时间的平均收盘价,而平均收盘价在某种程度上可以代表平均成本。因为在“多数人的”成本的附近 ,会有支撑(补仓)或者压力(解套)。但是,MA是不精确的成本,而通达信软件里有更精确的成本函数:COST(获利百分比),返回某天为止,在获利百分比上的价格。

    25%,50%,75%,是最有代表性的三分线。股价基本在这三根线之间运行,偶尔跌过25%线,会被拉起来,做一个“黄金坑”。高出75%线,会被拉回来,或者干脆贴着75%线的上方行走。50%会有支撑或者压力,属于“管道”内部的波动,可用来做短差。

    如果股价持续低于25%线,说明这个股票要往下走,或者行业(公司)要往下走。如果持续高于75%,应该有资金在打这个股票,或者行业(公司)被看好。

 

捕获

捕获

 

{通达信代码}

C75:COST(L1),COLORLIBLUE;
C50:COST(L2),COLORLIMAGENTA;
C25:COST(L3),COLORLIGREEN;
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100;
K:=SMA(RSV,M1,1);
D:=SMA(K,M2,1);
J:=3*K-2*D;
{PREPARE STRING FOR PRINTING}
S0:=STRCAT(STRCAT(‘获利:’,CON2STR(WINNER(CLOSE)*100,1)),’% ‘);
S1:=STRCAT(‘锁定:’,STRCAT(CON2STR(LFS,0),STRSPACE(‘ ‘)));
S2:=STRCAT(S1,S0);
S3:=STRCAT(‘J:’,STRSPACE(CON2STR(J,2)));
S4:=STRCAT(STRSPACE(S3),S2);
{HIGHLIGHT ZHANGTING,DIETING}
STICKLINE(C/REF(C,1)>=1.098,C,O,2,0),COLORYELLOW;
STICKLINE(C/REF(C,1)>=1.098,H,L,0,0),COLORYELLOW;
STICKLINE(C/REF(C,1)<=0.91,C,O,2,0),COLORGRAY;
STICKLINE(C/REF(C,1)<=0.91,H,L,0,0),COLORGRAY;
{DRAW DATA}
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,0.93,1,GNBLOCK);
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,1,1,1,S4);

走势基本结构及筑底形态

    之前讲递归子结构和重复子结构的时候,暗示过K线的走势,是由若干相似的子结构不断重复延伸或者按时间框架从低到高递归构成。

    两种常见的子结构如下。

无标题2

    其实际K线形态如下图。

无标题4无标题5

    这两种基本形态,在生成底部探底翻转(也可能是10m,30m线,而不仅仅是日线)的形态,有特殊的规律。

    最常见的弧形结构,有明显的三拱探底形态。第一重是到达底部,A高于B,B和C往往重合或者靠近,C和C’孰高孰低不重要,也可能是同高同低,也可能是C’高于C,然后D和C’靠近或者重合,而E高于D。

无标题

    而三角结构的探底形态,是明显的三点探底形态。B点最低,A和C高于B,A和C孰高孰低不重要。

无标题3

    只要在任意时间框架下面出现以上三种形态,可认为该时间框架下面,K线走势探底回弹。相比缠论中的分型,有异曲同工之妙。

    三根K线,中间的K线高点是三根K线高点的最高点,低点也是三根K线中低点的最高点。形成一个凸的分型。那么此分型被称为顶分型。三根K线,中间的一根低点为三根中的最低点,高点也是三根K线中高点的最低点。这样的一种模具被称为底分型。

循环子结构和递归子结构

子结构:在某个时间框架下,可以将K线走势分解成有规律的、相似的一段一段,这些分解开的段,就称为子结构。为什么要加一个“子”字呢?因为如果将整个走势看做一个结构,那么这些组成这个走势的小段K线,就是走势的组成部分,是从属于走势下的儿子走势。

任何一个结构,都是由它构成的更大的结构的子结构。

循环:时间框架不变,子结构不断复制自己,在时间上延伸,形成一段连续的走势。整个走势仿佛是子结构循环出现。

递归:结构,以及构成它的那些子结构,即父亲结构与儿子结构,是相似的,只是规模不一样,规模大的在更高的时间框架里,而规模小的就在低的时间框架里。结构(本身也是某个更大结构的子结构)和它的子结构相似,源自于相同的结构,即一种结构不断复制自己,然后形成更大的父亲结构,但是父亲结构和子结构同属于一种结构。

 

任何走势,都在某个时间框架下,存在着循环子结构,这些循环子结构不断重复自己,构成了走势。

任何走势,都可以在某个时间框架下找到一种结构,而在这个时间框架的下一级时间框架中,有它的自相似结构,即递归子结构。

缠论的中枢,就是在连续三个时间框架中,存在相同的循环子结构形成的走势,在这三层时间框架中,低级别时间框架子结构是它上一层结构的递归子结构。

找到了这些构成走势的基本单元,即子结构,也就能够抓住走势的规律。

 

递归子结构所跨越的时间框架越多,走势的力度也就越强,根基越深。

一段行情的开启,有两种可能:

1、旧的子结构消亡,出现一种新的子结构,开启一段新行情;

2、子结构本身具有加速特性,有它自身的循环和递归,便能够走出牛市加速形态。

关于拉升过程中盘整的解释

拉升过程中的盘整,在也是缠论的第二类买点,被各种解读。我在此梳理一下。

一、突破阻力区

这种说法,是基于筹码按照价位上下分布。在筹码比较密集的地方,当股价从下向上接近这段区间,会引起解套盘出逃。因此市场中不同个体对后市所持态度有别,总是有那么一些人被套老年“怕”了,会解套出逃。

在K线上,表现为股价在某个区间陷入了停滞,仿佛被卡住动弹不得。想要向上却上不去,向下也跌不下去(如果盘整久了,还有补仓导致股价拉回去)。

二、缠论第二类买点

中枢延伸,反拉回原来的中枢。

三、成本中枢抬升

我自己的解释应该比较合理,这是抬高市场平均成本,从而抬高市场成本(价格)中枢,相当于在脚下加垫一块石头,才能摸得更高。

金轮股份(002722),在2015年10月8日到11月5日,有一波凶猛的拉升,其中10月12日至10月28日今日了为期两周的盘整,然后迎来了大升浪。

在10月8日,市场平均成本是18.8左右,拉升到23元的价位之后,市场平均成本抬到19.8,但是和当前价格还有差距。接着大约10个交易日的盘整,在10月28日,市场平均成本是22.95。次日,股价高开,直接拉到涨停,连续涨停6日。

结论:

这里就得出一个非常有用的结论。

如果判断一个盘整股(猛拉升之后进入盘整状态)何时会继续拉升?看当前价格和市场平均成本是否接近,接近则离拉升不远。

 

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为什么散户会被割韭菜?

        把散户看作一个整体,每个交易日的散户净流入(出)为零。这是因为散户交易笔数多,金额小,思维散,随机性强,总体表现出来就是50%卖出和50%买入。

        但是散户买入或者卖出的对手盘不一定是散户们自己,这一点一定要注意。

        散户是如何赔钱的?

        在平衡市里,散户每一笔的胜率可认为是50%,如果配合上心理因素,庄家诱导等,胜率是小于50%。但是散户的资金管理非常糟糕,很容易受到随机效应的影响。部分不太走运的散户在前几笔交易中亏损,失去了继续游戏的机会。剩下的幸运儿,继续交易,由于胜率小于50%,有赌博的理论可知,在长期交易之后,必定会被清零。

        因此,如果散户想在股市里挣钱,则要做到下面几点:

        1、增加每一个交易的胜率,也就是要尽量做到不能赔钱,尽量连续赢钱,多赚少陪,赚多赔少。

        2、合理做好资金管理,使用反鞅策略,越赢约增加投入,越输越减少投入。另外,倒金字塔也是可行的,关键是不要做成越输赌得越大。

        3、必须要严格止损。只有严格止损,风险敞口才是有限的,可控的。有限的风险敞口是所有赌博理论的基础。

        注:风险敞口 = 仓位(金额) *  每笔交易最大可能损失。

短线看30min和60min操作,不要再看日K

        002173 千足珍珠,2015年9月25日到10月23日的K线。

        从日线上看,很难把握买点,看起来就是斜直线趋势。由于缺失细节,无法很好把握买点。

        如果用30min K线看,买点相当明显,到处都是“第二类”买点,甚至能够把握到“第一类”买点!第一类买点在10月22日~23日已经出现。之前的第二类买点可以很好地作出短差!

       用60min K线看,买点也是非常明显,和30的精确度差不多。

        用日K线看不出细节的趋势,用30min 和60min 看,就能够发现趋势的细部结构,从而发现买点!

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两类买点的分析

        股票是一个开放的市场,在任何时候(开盘交易)都可以买入和卖出,这也意味着有无数个买点和卖点。但是这些“点”都是坑,尤其是“买点”。买进去就套牢的,或者横盘半死不活的比比皆是。卖点比较简单,只要你盈利了,都是好卖点。不要贪婪,有赚总比赔钱好。

        股市里,绝大部分的买点都是不安全的,风报比很差。我们只能在安全的买点操作。之前讲过将不确定性转换为确定性的技巧,其实就是数“绿K线”。只要绿色的K线足够多了,下一次是红色K线的概率就很大。这里谈到的两个买点,都是在一系列下跌之后产生的,是安全的买点。

        首先讲一个“走势中枢”的概念,在缠论里面有判断走势中枢的标准,可以参考。但是这里讲的走势中枢,是看出来的。只有在K线聚集了一定数量之后,根据排列,通过思维的抽象,从中看出一条线,而K线则围绕着这条线上写摆动。这就是走势中枢。

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        买股,最好要买泡沫股。

        上图就是一个泡沫股的典型走势,后期属于加速阶段。但事实上,在之前的任何一个时间点看,股票好像都在加速,只不过加速越来越大,原来的“山顶”反而变成了“山脚”。

        在一路加速的过程中,会有许多情绪引发的过冲,导致股价上扬偏离走势中枢。在股价没有回落的时候,是分不出走势中枢的“落脚点”的。在此之前的任何一点买入,要么追高回落被套,要么买在半山腰被套。尽管这些套牢有可能是暂时的,但谁知道走势是否会延续呢?万一不延续了,那就是站岗了。

        因此,第二类买点就出来了,这也是缠论的第二类买点。在拉高后回落到走势中枢上来,就是接触到走势中枢的那点,就是安全的买点。买入后短期之内,可能就是一两天,就会拉高上去,脱离成本区。

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        抄底,只抄“黄金坑”。

        另外一种情况叫做“黄金坑”。这种走势,实际上是个别情绪的突然崩溃,或者外围事物的突然刺激,导致股票短时间内超卖。

        因为走势中枢的大量K线走出来的,趋势非常强,不会被轻易改变,或者闪崩。因此,股价在突然杀跌后有很大的可能要拉回到原来的走势中。

        注意,这种黄金坑,即使在熊市里,也可以抓住,并且挣钱。而无论黄金坑,还是泡沫买,精确时点的判定就见仁见智,甚至凭着直觉,根据盘口动态的感觉来操作。

耐心观察,做好准备

        买入之前,缺乏耐心,随意选股,想什么时候买入就什么时候买入,这种做法非常不可取,经常导致买入套牢或者买入横盘。在横盘或套牢后没有相应的短差或者解套策略,变成持股死等。

        一种可取的做法是,买入之前如履薄冰,买入的动作好像火中取栗一样,在进行之前要千方百计观察和评估,轻易不行动。买入之后要紧紧跟进,观察异动,随时建仓,伺机做短差或者兑现盈利。

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        买入之前,要看好几点:

        1、股票盘子轻不轻:不要根据股本或者市值等几个数字来判断,要根据K线的“身形姿态”是否轻盈。

        2、目前股票处于什么状态,拉升中还是遇到抛压迟滞。

             如果是拉升中,存在买入后不能立即上涨,甚至回调风险,俗称追高。

             如果是抛压,就要看抛压的力度,筹码转移的数量,评估什么时候能够冲破抛压,继续上攻。这里一定要配合大盘走势,别抛压没了大盘也痿了,最后泥沙俱下被埋。

        3、收集相关新闻、消息、政策,考察后续是否有题材可以接力炒作。

        4、回顾以前走势,看在底部是否有突然拉升大红线吸筹的情况,底部要盘实。

股价上升穿越筹码的若干抛压/支撑分析

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    股价在底部开始突破之后,上升过程中可能会出现颠簸。如果能够分析清楚各种颠簸的原因,以及发生颠簸的大致位置,就能够更好地做短差,能够自如地加减仓,从而实现超倍利润。

    从底部拉起来的第一层,会触发大量套牢盘解套,也有部分深套筹码趁反弹割肉。所以熊市转换成牛市一般要磨底,把筹码都震落下来。从第一层突围之后,在第一层里面买入的筹码,也就是套牢盘解套掉落的筹码,就会获利了结,也会产生抛压。

    突破第二层的时候,就是判断牛市是否真的到来。第二层往上已经没有什么筹码了,但是还是会有获利盘抛出来。获利盘抛出后,可能直接把股价砸到第一层的上方,这就是就要看参与者的观点了。如果是熊市,会造成恐慌,一路往下砸;如果是牛市或者平衡偏多,浮盈的会趁机加仓,套牢的补仓摊低成本,想要上车的趁回落买入。

    如果能够突破第二层,基本就自由了,具体到哪里会有抛压还不知道,只是会在某一处有获利盘出来,出来之后是停顿之后继续上行,还是往下砸到第二层上方,不清楚。当然也有可能加速冲顶。

操作框架

    逮住一个肉鸡,要使劲撸,但不能一撸到底,要避开风险,分段撸。所以撸完一个小阶段之后,要出来,继续观察,如果还有机会,就继续撸。

    撸之前,要先观察,看值不值得撸,别搞不好损兵折将。正式开搞之前,要先试买,以熟悉股性。只有试买赚钱了,才正式开始大搞。

    盯盘的时候,注意随时调整仓位,可增可减,可进可退。流程看图2。

图1 整体框架

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图2  盯盘流程

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